十多年前，当人们问及以太坊和区块链能为世界带来什么时，我的回答往往非常抽象：“这是一种通用技术，就像C++”。除了去中心化、开放性和抗审查等特性外，很难预测哪些具体应用会最终胜出。
如今情况已大不相同。经过多年的探索，几乎所有的想法都已被讨论过。我们看到了DAO在热情用户的支持下依然表现不佳，供应链应用未能取得进展，去中心化的“区块链版亚马逊”也未见踪影。但同时，我们也见证了一些真正满足用户需求的关键应用获得了持续增长——这些正是我们应该关注的方向。
我的观点也因此改变：我对以太坊的兴奋不再来自未知的潜力，而是那些已经证明自身价值且不断发展的具体应用类别。
货币：最早也是最重要的应用
去年12月访问阿根廷时，我偶然走进一家圣诞节当天仍在营业的咖啡馆。店主认出我后，立即展示了他的Binance账户中的ETH资产。我尝试用ETH支付茶点，虽然交易成功，但费用高达交易额的三分之一，且确认时间长达数分钟。
一年后的今天，情况已经不同。合并后交易确认速度显著提升，链稳定性增强，Optimistic和ZK Rollups等扩展技术快速进展，社交恢复和多签钱包因账户抽象而变得更实用。同时，FTX崩溃事件提醒所有人，即使最可信的中心化服务也可能不可靠，这进一步推动了链上交易的需求。
富裕国家的加密货币应用
在金融系统完善的富裕国家，加密货币仍然具有重要价值。作为捐赠工具，它比传统银行系统方便得多。同时，它也为那些面临支付处理商封杀风险的行业提供了替代方案——这些行业在许多国家是完全合法的。
更重要的是，加密货币作为私人货币的哲学价值：向“无现金社会”的转型正被许多政府利用，引入百年前难以想象的金融监控水平。加密货币是目前唯一能够将数字化优势与现金级隐私保护相结合的技术。
稳定币：平衡效率与韧性
以太坊社区很早就认识到稳定币的价值。2014年的一篇博客文章就提出了这个问题：能否在保持去中心化的同时获得价格稳定性？
如今，稳定币在实用型加密货币用户中非常流行。但现实是，最成功的稳定币是中心化发行的，如USDC、USDT和BUSD。
我将稳定币分为三类：中心化稳定币、DAO治理的现实资产抵押稳定币和治理最小化的加密资产抵押稳定币。
| 类型 | 治理方式 | 优势 | 劣势 | 示例 |
|---|---|---|---|---|
| 中心化稳定币 | 传统法律实体 | • 最高效率 • 易于理解 | 依赖单一发行方和司法管辖区 | USDC, USDT, BUSD |
| DAO治理RWA抵押稳定币 | DAO决定抵押类型和限额 | • 通过多样化发行方和管辖区增加韧性 • 资本效率较高 | 面临重复发行方欺诈或协同打压风险 | DAI |
| 治理最小化加密抵押稳定币 | 仅价格预言机 | • 最大韧性 • 无外部依赖 | • 高抵押要求 • 规模有限 • 有时需要负利率 | RAI, LUSD |
从用户视角看，这三种类型构成了效率与韧性之间的权衡谱系。USDC今天有效，明天很可能仍然有效，但其长期稳定性取决于美国的宏观政治稳定性和监管环境。
相反，RAI能够 survive 所有这些风险，但需要负利率（目前为-6.7%）。这种模式更适合悲观主义的“lunarpunk”世界：它避免与非加密金融系统的所有连接，使其更难被攻击。
DAO治理的RWA抵押稳定币如果能够良好运作，可能是一个理想的折中方案。这类稳定币可以结合足够的韧性、抗审查性、规模和经济实用性，满足大量真实加密货币用户的需求。
DeFi：保持简单实用
去中心化金融最初是 honorable 但有限的领域，后来变成了依赖不可持续收益耕作模式的 overcapitalized 怪物，现在正早期阶段回归稳定状态，改进安全性，并重新聚焦于几个特别有价值的应用。
除了去中心化稳定币（可能永远是最重要的DeFi产品），还有几个具有重要利基的应用：
- 预测市场：自2015年Augur推出以来，这一直是DeFi中稳定的小众支柱。2020年美国大选展示了预测市场的价值和局限性，2022年，Polymarket等加密预测市场和Metaculus等游戏资金市场正被越来越广泛地使用。
- 其他合成资产：稳定币的公式原则上可以复制到其他现实世界资产。有趣的天然候选者包括主要股票指数和房地产。
- 资产间高效交易的粘合层：如果链上有人们想使用的资产，包括ETH、中心化或去中心化稳定币、更高级的合成资产等，那么让用户轻松在它们之间交易的层就有价值。
身份生态：ENS、SIWE、PoH、POAP和SBT
“身份”是一个复杂概念，可以指多种事物：
- 基本认证：证明某个操作（如发送交易或登录网站）是由具有某些标识符（如ETH地址或公钥）的代理授权的
- 证明：证明其他代理关于某个代理的声明
- 名称：建立关于特定人类可读名称可用于指代特定代理的共识
- 人格证明：证明代理是人类，并保证每个人只能通过人格证明系统获得一个身份
长期以来，我一直看好区块链身份但看衰区块链身份平台。上述用例对许多区块链应用确实重要，区块链因其机构独立性和互操作性优势而对身份应用有价值。但试图创建 centralized 平台来从头实现所有这些任务不会成功。
更可能成功的是有机方式：许多项目各自处理有单独价值的特定任务，并随时间增加更多互操作性。
这正是后来发生的情况。以太坊登录（SIWE）标准允许用户登录（传统）网站，方式类似于今天使用Google或Facebook账户登录。这实际上很有用：它让你与网站交互，而无需给予Google或Facebook访问你的私人信息或接管/锁定你账户的能力。
ENS让用户拥有用户名（我的是vitalik.eth）。人性证明和其他人格证明系统让用户证明自己是独特人类，这在空投和治理等许多应用中很有用。POAP（出席证明协议）是用于发行代表证明的通用的通用协议：你是否完成了教育课程？是否参加了活动？是否见过特定的人？
这些应用各自都有用，但真正强大的是它们彼此之间的组合能力。当我登录Blockscan聊天时，我用以太坊登录，这意味着我立即对所有聊天对象显示为vitalik.eth（我的ENS名称）。未来，为对抗垃圾信息，Blockscan聊天可以通过查看链上活动或POAP来“验证”账户。
这个生态未来的重大挑战是隐私。现状涉及将大量信息放在链上，这在“没问题直到有问题”之前还可以，但最终会对越来越多人变得难以接受甚至风险巨大。通过结合链上和链下信息并大量使用ZK-SNARKs可以解决这个问题，但这确实需要实际工作。
DAO：三种去中心化理论
“DAO”是一个强大术语，囊括了人们对加密空间建设更民主、韧性和高效治理形式的希望和梦想。它也是一个极其 broad 的术语，其含义多年来演变很大。
最基本地，DAO是一个智能合约，旨在代表对某些资产或过程的所有权或控制结构。但这种结构可以是任何东西，从低级多签到高度复杂的多院治理机制。
需要回答两个问题：
- 哪些治理结构有意义，适用于什么用例？
- 将这些结构实现为DAO，还是通过常规公司注册和法律合同更有意义？
为韧性而去中心化
一种思考区别的方式是：去中心化的治理结构保护免受内部攻击者，而去中心化的实现保护免受外部强大攻击者（“抗审查性”）。
稳定币与Sci-Hub等案例不同：它们试图创建稳定的可信中立全球商业基础设施，这既需要不依赖外部单一中心化参与者，也需要保护免受内部攻击者。
为效率而去中心化
为效率去中心化是另一种思路：去中心化的治理结构有价值，因为它可以吸纳更多不同声音的意见，而去中心化的实现有价值，因为它有时比传统法律系统方法更高效、成本更低。
这意味着不同风格的去中心化。为韧性去中心化的治理强调拥有大量决策者以确保与预设目标一致，并有意使转型更加困难。为效率去中心化的治理保留快速行动和必要时转型的能力，但试图将决策从顶层移开，避免组织变成僵化的官僚机构。
为互操作性而去中心化
这是相当无聊的去中心化理由，但仍然重要：链上事物与其他链上事物交互比与链外系统交互更容易、更安全，后者必然需要（可攻击的）桥接层。
这三种“去中心化理论”可以总结如下：
| 为何去中心化治理结构 | 为何去中心化实现 | |
|---|---|---|
| 为韧性去中心化 | 防御内部威胁（如SBF） | 防御外部威胁和抗审查 |
| 为效率去中心化 | 通过接受更多声音输入和给予自主权空间提高效率 | 智能合约通常比法律系统更方便 |
| 为互操作性去中心化 | 足够刚性以便其他刚性系统安全使用 | 更容易与其他去中心化事物交互 |
混合应用：结合链上与链下优势
许多应用并非完全在链上，但利用区块链和其他系统来改进其信任模型。
投票是一个绝佳例子。需要高度保证抗审查性、可审计性和隐私性，而像MACI这样的系统有效结合了区块链、ZK-SNARK和有限中心化（或M-of-N）层来实现可扩展性和抗 coercion 性。
除了投票，还有整个领域的潜在“可审计中心化服务”可以通过某种混合链下Validium架构得到良好服务。最简单的例子是交易所偿付能力证明，但还有其他可能例子：
- 政府登记处
- 公司会计
- 游戏（参见Dark Forest）
- 供应链应用
- 跟踪访问授权
随着列表向下，我们到达价值越来越低的用例，但重要的是记住这些用例的成本也很低。Validium不需要将所有内容发布在链上，而是可以简单包装现有软件，维护数据库的Merkle根（或其他承诺），并偶尔在链上发布根以及证明更新正确的SNARK。
常见问题
什么是以太坊身份生态系统的核心组件？
以太坊身份生态包括多个组件：ENS提供去中心化域名服务，SIWE允许以太坊登录传统网站，Proof of Humanity提供人格证明，POAP作为出席证明协议，以及各种SBT（灵魂绑定代币）。这些组件可以单独使用，但组合使用时能提供更强大的身份解决方案。
为什么稳定币对加密货币生态如此重要？
稳定币解决了加密货币价格波动性问题，使其更适合储蓄和日常交易。它们结合了加密技术的优势（如抗审查和全球化访问）与传统货币的稳定性，为实际经济应用提供了桥梁。不同类型的稳定币在效率与韧性之间提供不同权衡，满足不同用户需求。
DAO与传统公司结构的主要区别是什么？
DAO通过智能合约在区块链上实现治理结构，而传统公司依赖法律合同和国家法律系统。关键区别在于DAO提供更强的透明性、全球可访问性和抗审查性，但可能缺乏传统公司的灵活性和法律明确性。DAO更适合需要高度韧性或全球协作的项目。
混合应用如何平衡中心化与去中心化优势？
混合应用结合链上验证与链下计算，在保持区块链信任保证的同时实现可扩展性。例如，投票系统可以使用链上发布选票确保可审计性，使用加密保护隐私，使用ZK-SNARK验证计算正确性。这种架构为传统应用提供了进入去中心化世界的渐进路径。
当前以太坊应用面临的主要挑战是什么？
主要挑战包括可扩展性限制、交易确认时间、钱包安全性与便利性权衡，以及隐私问题。然而，Rollup技术、账户抽象和零知识证明等解决方案正在积极开发中，有望逐步解决这些挑战并推动应用广泛采用。
实现路径展望
许多这些应用今天正在建设中，但由于当前技术的限制，其中许多应用仅看到有限使用。区块链不可扩展，交易直到最近还需要相当长时间才能可靠地包含在链中，现在的钱包让用户在低便利性和低安全性之间做出不舒服的选择。长期来看，许多这些应用需要克服隐私问题的阴影。
这些都是可以解决的问题，并且有强大的动力去解决它们。FTX崩溃向许多人展示了真正去中心化资金持有解决方案的重要性，ERC-4337和账户抽象钱包的兴起为我们创建此类替代方案提供了机会。Rollup技术正在快速进展以解决可扩展性，交易已经比三年前更快地被链上包含。
但同样重要的是对应用生态本身要有 intentional。许多更稳定和无聊的应用没有被构建，因为围绕它们的兴奋度和短期利润较少：LUNA市值达到超过300亿美元，而 striving 于韧性和简单性的稳定币常常被忽视多年。非金融应用通常根本没有希望赚取300亿美元，因为它们根本没有代币。但正是这些应用将在长期内对生态最有价值，并将为用户和建设支持它们的人带来最持久的价值。
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