在交易市场中，每位交易者的目标都是在风险可控的前提下，尽可能从短期价格波动中获取最大利润。传统的风险管理工具是止损单（Stop Loss），它能在价格与预测方向相反时自动平仓。然而，为了在最小化快速亏损风险的同时最大化收益，交易者通常面临两种选择：一是手动设置止盈并随着市价移动调整止损位，二是使用追踪止损（Trailing Stop）。后者虽可能牺牲部分利润，但长期来看更为高效。
本文将深入解析追踪止损的定义、运作原理、设置方法、适用场景及常见策略，助你提升交易系统的自动化水平与风险控制能力。
一、追踪止损的定义与基本原理
什么是追踪止损？
追踪止损是一种动态止损订单，它会根据资产价格朝着开仓方向移动时自动调整止损位，始终保持预设的距离。一旦价格反转并触及该动态止损水平，交易将自动关闭。它适用于无法实时监控盘面但希望充分利用趋势行情的交易者。
运作机制示例
以下是一个典型的多头交易中追踪止损的运作流程：
- 开仓点：在价格启动上升趋势时建立多头头寸，追踪止损设置在固定距离下方。
- 价格上行：随着价格上涨，追踪止损自动跟进，保持预设距离。
- 局部回调：价格出现小幅回撤，但未触及追踪止损线，止损位保持不变。
- 趋势延续：价格恢复上行，追踪止损再次跟随移动。
- 趋势反转：价格深度回调并触及追踪止损，交易自动平仓。
最终利润为开仓点（1）与触发平仓点（5）之间的差价。
二、为何使用追踪止损？
追踪止损的核心价值在于平衡风险与收益，特别适合以下场景：
- 长期策略使用者：每日仅需查看几次盘面，无需持续盯盘。
- 多品种交易者：同时操作多个工具时，避免因错过反转信号而快速亏损。
- 基本面交易者：在新闻发布等高波动时段，追踪止损能捕捉短期强势行情。
此外，追踪止损的执行速度远快于手动调整，因为它通过脚本自动向经纪商服务器发送指令。
三、如何设置追踪止损：MT4/MT5操作指南
MT4平台设置步骤
- 打开目标资产图表（如ETHUSD），通过“显示”按钮添加至可用列表。
- 开立市价订单（新订单→选择资产→设置手数→点击“买入”或“卖出”）。
- 在“终端”窗口的交易列表上右键单击，选择“追踪止损”→设定点数距离（如15点）。
- 设置后，图表将显示红色虚线标记的SL水平，随价格移动而调整。
MT5平台设置
操作逻辑与MT4类似：开仓后右键选择“追踪止损”，输入点数或选择预设值。激活后，绿色虚线标记开仓位，红色虚线表示动态止损位。
四、5大追踪止损交易技巧
- 结合价格行为模式：在趋势结束且出现反转形态（如Pin Bar、双顶/底）时启用追踪止损。
- 50/50规则管控风险：达到初始目标后平仓50%，剩余头寸设置追踪止损于盈亏平衡点。
- 根据波动率调整距离：低波动资产需设置较大距离，高波动品种则需缩小以防过早平仓。
- 保持纪律性：避免因临时回调手动调整距离，否则失去自动化意义。
- 利用专家顾问（EA）自动化：使用EA自动计算并设置止损距离，提升效率。
注意：追踪止损仅在每个价格跳动（Tick）时触发一次。若同一资产有多个订单，最后设置的止损优先执行。
五、追踪止损距离计算方法
常用计算方式与静态止损类似：
- 时间框架参考：M30-H1时段建议15-25点，H4时段建议40-50点（需结合货币对特性）。
- 斐波那契回撤位：在回调结束位（如0.236）开仓，将止损设于下一级别（如0.382）。
- 支撑/阻力位：设置在关键水平略上方或下方，避免反复测试触发。
- 波动率指标：使用ATR（平均真实波幅）或历史波动率数据设定动态距离。
六、追踪止损与普通止损的差异
实例对比
- 普通止损：比特币市价$39000时开多单，止损$35000，止盈$48000。若价格升至$47000后反转至$35000，亏损$5000（含点差）。
- 追踪止损：相同设置下，价格反转时止损位已上移至$43000，自动平仓盈利$3000。
结论：追踪止损在趋势中能锁定部分利润，而普通止损可能承担全额亏损。
七、适用策略与场景
1. 保守趋势交易
在H1-H4时间框架识别强势趋势信号（如趋势线突破、指标确认），将追踪止损设于局部极值或支撑/阻力位附近。
2. 摆动交易（Swing Trading）
利用回调结束点开仓，追踪止损距离等于回调深度。例如在下跌趋势中，每次反弹高点设空单，止损随价格下移。
3. 高波动行情
在新闻事件或突破阶段，追踪止损能捕捉大部分趋势动量，避免人工盯盘压力。
八、优势与局限性
优势
- 自动保护利润，确保趋势行情中至少获取部分收益。
- 最大化趋势收益，避免过早手动平仓或错过反转。
- 全自动化执行，减少情绪干扰。
局限性
- 强趋势中的深度回调可能触发止损，错过后续行情。
- 依赖平台连接：若客户端与服务器断开，追踪止损失效（建议使用VPS服务器解决）。
- 不适用于震荡市或剥头皮策略（M5-M15时段）。
九、常见问题（FAQ）
Q1: 什么是追踪止损？
追踪止损是一种动态止损订单，设置在开仓后固定距离处，随价格顺势移动。当价格反转并触及该水平时，自动平仓以锁定利润或限制亏损。
Q2: 如何设置追踪止损？
在MT4/MT5中，开仓后于“终端”窗口右键点击交易，选择“追踪止损”并输入点数。可自定义距离或选择预设值，移除时勾选“无”即可。
Q3: 最佳追踪止损距离是多少？
无统一标准，需根据波动率、时间框架和风险偏好调整。新手建议按止损止盈比1:2或1:3设置，后期通过回测优化。
Q4: 追踪止损如何触发？
价格顺向移动时，止损位保持预设距离跟随；价格反转超过该距离时触发平仓。例如：油价从$98上涨$7后回调$4，若止损距离为$5则不会触发，仅当回调超$5时生效。
Q5: 哪些市场适合使用追踪止损？
主要用于趋势明显的行情（如H1以上时段），不适合震荡市或超短线交易。建议配合VPS服务器避免连接中断问题。
Q6: 如何确定止损距离？
参考以下方法：
- 局部极值或支撑/阻力位外侧
- 价格通道外轨
- ATR指标计算的波动率
- 斐波那契关键回撤位
定期评估市场状态，必要时手动平仓优于机械等待触发。
十、总结
追踪止损是趋势交易者的核心工具之一，它能自动保护利润并降低人工操作风险。核心要点包括：
- 动态跟随价格，反转时自动平仓。
- 仅适用于已开仓订单，需保持平台连接。
- 在趋势行情中效果显著，但不适用于震荡环境。
实践中，建议通过模拟账户测试不同设置，并关注平台日志（MT4“终端”中的“日志”标签）以理解触发机制。合理运用追踪止损，可显著提升交易系统的稳健性与收益潜力。