巴西最大的加密货币交易所之一 Mercado Bitcoin 近日推出一项创新金融产品——加密货币抵押贷款。该服务允许用户以持有的比特币和以太币作为抵押品，获取巴西雷亚尔信贷额度，为用户提供灵活的资金周转方案。
产品核心机制与特点
这项贷款产品采用独特的风险控制模式。贷款额度限制在用户加密货币持仓总值的 30% 以内，有效降低超额抵押风险。目前该交易所托管资产超过 9 亿美元，预计可释放超过 3 亿美元的信贷潜力。
灵活的清算机制
与传统DeFi平台的自动清算不同，Mercado Bitcoin 采用人性化的协商清算方案。首席财务官安德烈·古维尼亚斯表示，平台不会自动触发清算，而是根据具体情况与客户协商解决方案，必要时甚至可将抵押品宽限期延长至 35%。这种设计大幅降低了因市场波动导致的非自愿资产处置风险。
优惠利率与币种支持
当前贷款月利率定为 1.39%，在巴西抵押贷款市场中极具竞争力。目前支持比特币和以太币两种主流加密货币作为抵押品，未来可能扩展至其他币种。用户既可在平台内直接使用信贷额度购买数字货币，也可提取法定货币用于其他消费场景。
市场需求与用户价值
加密货币持有者常面临资产增值与流动性需求之间的矛盾。传统变现方式需要直接出售资产，可能错失未来增值机会。而抵押贷款模式使用户在保持资产敞口的同时获得资金周转能力。
古维尼亚斯强调：“通过加密货币抵押贷款，我们能够为客户提供更高的资金效率并降低使用成本。该产品让客户能够把握市场机遇而无需减持数字资产。”
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行业背景与监管进展
这项产品的推出建立在 Mercado Bitcoin 获得的监管基础之上。该交易所于去年取得巴西央行颁发的支付机构牌照，成为首批获得此类许可的加密交易平台。这反映了巴西政府对加密货币行业的认可与规范，为传统金融与数字资产的融合创造了有利环境。
巴西作为拉美最大的数字经济体之一，加密货币 adoption 率持续攀升。此类产品的推出不仅满足本地市场需求，也为其他新兴市场提供了可参考的金融创新案例。
常见问题
Q1: 加密货币抵押贷款有哪些优势？
A: 主要优势包括保持资产持有量、获得即时流动性、避免资本利得税触发以及把握投资机会无需变现。相比传统出售资产的方式，抵押贷款提供了更灵活的财务规划选择。
Q2: 贷款额度如何确定？
A: 额度根据抵押加密货币的当前市值计算，最高可达资产价值的30%。平台采用动态估值机制，随市场价格波动调整可用额度。
Q3: 如果抵押品价值下跌怎么办？
A: 平台设有风险缓冲机制。当抵押率接近临界值时，系统会发出预警并开启协商流程。用户可选择追加抵押品、部分还款或协商展期，避免立即清算。
Q4: 贷款资金可以用于哪些用途？
A: 信贷资金既可用于平台内购买其他加密货币，也可提取至银行账户用于消费、投资或商业周转，使用方向没有限制。
Q5: 目前支持哪些加密货币作为抵押品？
A: 现阶段支持比特币和以太币两种主流资产。平台基于流动性、波动性等指标评估后，未来可能纳入更多合格数字货币。
Q6: 与传统DeFi借贷相比有何不同？
A: 主要区别在于风险处理方式。中心化平台提供人性化的协商机制和延长期限，相比智能合约的自动清算更灵活。同时利率结构也更贴近传统金融产品。
随着加密货币市场的成熟，此类创新金融产品正在弥合传统金融与数字资产之间的鸿沟。Mercado Bitcoin 的试点可能推动更多机构推出类似服务，👉 探索更多资产抵押方案，为投资者提供更丰富的财富管理工具。