什么是爆仓？
市场剧烈波动时，一不小心就可能让本金瞬间蒸发，甚至倒赔——这就是恐怖的 爆仓。它不仅让你赔光所有资金，还可能让你欠债！爆仓就是当你押错方向，赔到连保证金都不够时，被强制砍仓的状况。直接来说，就是当市场走势跟你对作，你的本金（净值）跌到低于券商要求的最低保证金门槛时，系统就会自动强制把你的部位全部平仓，不给你翻本的机会。
为什么会爆仓？
爆仓的主要原因包括：
- 你的交易方向跟市场反着走
- 赔到连保证金都补不齐（权益数低于维持保证金）
警惕这些容易爆仓的操作！
杠杆开太大
高倍杠杆是爆仓最常见原因。杠杆操作就像一把双面刃，虽然能放大获利，但风险也会跟着变大。举例来说，如果你用10万元本金开10倍杠杆操作台指期，等于是在操作100万元的部位。这时候只要行情往反方向走1%，你的本金就会亏掉10%；要是行情反向波动达到10%，很可能陷入保证金全部赔光，被追缴保证金call到怀疑人生，面临强制平仓的困境。
拗单心态，不认赔
这也是散户常见错误之一，抱着"再等一下就会反弹..."的心态，结果遇到行情跳空大跌，券商开盘直接市价砍仓，亏损远超预期。
没算到隐藏成本
这种常见的操作有：当冲没冲掉，例如忘记留仓要加收保证金，隔天跳空直接爆。或选择权卖方，遇到波动率暴涨（如大选行情），保证金要求突然翻倍。
流动性陷阱
玩冷门标的或夜盘时，容易遇到买卖价差大，止损单成交在离谱价格，例如想止损在100元，但市场只有90元有人接。
黑天鹅事件
像是2020年疫情、乌俄战争，遇到连续跌停的情况，可能连券商都无法平仓，保证金扣光还倒欠，面临穿仓风险。
不同资产的爆仓风险
不同投资商品的爆仓风险差很大！刚进市场的新手也不用过于焦虑，不是所有投资都会让你一夜归零，选对资产和策略才能睡个好觉。
虚拟货币爆仓
由于市场振幅大，加密币可以算是爆仓高风险区了。先前更有比特币上下震幅15% 而造成全网多数投资人爆仓的情况。需要注意的是，当投资虚拟货币爆仓时，不只保证金赔光，连你买的币也会一起消失不见。
外汇爆仓
外汇保证金交易就是用小钱玩大钱的游戏！很多人玩外汇喜欢开杠杆，因为这样可以用比较少的保证金进场。但在谈爆仓前，新手要先搞懂这些：
合约大小有三种
- 标准手：1手
- 迷你手：0.1手
- 微型手：0.01手 （最适合新手练习）
保证金怎么算？
保证金 = (合约大小 × 手数) ÷ 杠杆倍数
例如：我们使用20倍杠杆下单 0.1手 A货币对（假设价值1万美金）
➤ 所需保证金 = 10,000 ÷ 20 = 500美金
当你账户中的预付款比率降到平台所设的最低比率（通常为30%，须自行于各交易平台确认）时，券商就会强制平仓，俗称"断头"。
例如：账户余额500美金但亏损达到450美金，账户中只剩50美金。系统就会自动砍单，这就是爆仓。
股票爆仓
1. 现股交易"不会"爆仓
买现股（用100%自有资金）最安全，就算股价跌到零也只是赔光本金，不会倒欠券商。
2. 但"融资"和"当冲"就可能爆仓！
- 融资买股（跟券商借钱）：维持率低于130%会收到"追缴令"，没补钱就被断头（如用60万本金融资买100万股票，股价跌约20%就达追缴标准）
- 当冲失败（没冲掉变留仓）：隔日若跳空跌停卖不掉，券商会直接砍仓，保证金不够就爆。
如何利用风险管理工具防止爆仓
风险管理工具就像交易保命符，协助你更有效地控制退场时机，设定止损停利，市场突然翻脸时才不会赔到哭。市面上有各种工具可以选，接下来就告诉你哪些功能最实用。
止损停利
"止损(SL)，也叫止損，就是设定一个 自动砍单價，当股价跌到你设定的价格时，系统会自动帮你卖掉，避免你越赔越多。相反的，停利(TP)，也叫止盈，则是设定一个 自动获利价，涨到目标价就自动落袋为安。这两个功能超重要，可以帮你控制风险，不会一次赔光光！
至于风险报酬比，简单说就是'赚的要比赔的多才划算'。比例越低表示这笔交易越值得做，就像用1块钱的风险去赚3块，风险低赚得更稳。
风险报酬比=（入场价-止损价）／（停利价-入场价）
如何决定止损停利的水平？
老手通常会看支撑压力线、均线(MA)这些技术指标来设止损停利。如果你是刚入门的新手，可以用简单直接地'百分比法'，比如买进价上下设5%，这样就不用整天提心吊胆看盘，该止损就止损、该赚就赚，简单明了！
负余额保护
受监管下，负余额保护机制是交易所必须给予各投资户进行任何杠杆交易时的保护措施。简单说就是你最多就是把账户里的钱赔光，不会倒欠券商一屁股债。要是真的赔到底，剩下的烂摊子券商会自己吞下去。不过有些经纪商为了避免高杠杆带来的巨额损失，遇到大行情前会主动调降杠杆倍数。这个保护机制主要是罩新手用的，让小白有犯错的空间。
常见问题
爆仓与强制平仓有什么差别？
爆仓以及强制平仓的基本概念一样，许多投资人将他们视为同样的情况。若将其分开讨论，微小的差别在于强制平仓通常只会亏损至一定比率，依各交易所设定的预付款比率下而有些微差距。而爆仓是指，当市场价格呈现跳空而导致平台无法及时反应造成保证金归零，更可能需要借款。因此爆仓可以等于是强制平仓，但强制平仓不完全等于爆仓，但现今投资人将两者视为同等的情况。
平仓与爆仓有什么差别?
平仓是投资人依据止损或止盈的价格自行选择了结仓位，而爆仓是因市场剧烈变动造成投资人保证金不足而导致被交易所强制了结仓位。
爆仓后会发生什么？
爆仓后，你的仓位会被强制平仓，保证金全部损失。在某些情况下，如果市场波动特别剧烈，可能会出现穿仓现象，即亏损超过保证金，导致欠券商钱。不过，正规的交易平台通常会有负余额保护机制，避免投资者倒欠资金。
如何计算爆仓价格？
爆仓价格取决于你的杠杆倍数、保证金比例和入场价格。一般来说，平台会根据维持保证金比例自动计算爆仓价格。投资者可以在开仓前使用平台提供的计算器来预估爆仓点位，从而更好地管理风险。
新手如何避免爆仓？
新手避免爆仓的关键是：从小额资金开始、使用低杠杆、严格设置止损、避免交易高波动性品种、持续学习市场知识。建议先通过模拟交易熟悉市场规则和交易平台操作，再逐步过渡到实盘交易。
所有交易品种都会爆仓吗？
不是所有交易品种都会爆仓。现股交易（100%自有资金）不会爆仓，最多损失本金。但使用杠杆的交易品种，如期货、外汇、加密货币、融资融券等，都存在爆仓风险。投资者在选择交易品种时，需要清楚了解其风险特性。
投资有赚有赔，投资人应于杠杆交易时更谨慎小心而避免造成账户归零的损失。在做任何交易前应妥善知悉交易知识，并善用风险管理工具设定止损止盈范围以更有利于长期的投资规划。