斐波那契回撤（Fibonacci Retracement）和斐波那契扩展（Fibonacci Extension）是技术分析中常用的工具，主要用于识别潜在的价格支撑、阻力以及趋势延续的目标区域。它们基于斐波那契数列的数学比例，帮助交易者更理性地制定进出场策略。
在趋势分析中，X通常代表趋势的起点，A是第一波趋势结束的位置，B是通过回撤工具找出的回调点，而C则是借助扩展工具预测的趋势目标点。正确理解这些点的连接逻辑，是有效使用这两种工具的关键。
斐波那契回撤：捕捉趋势中的回调位置
斐波那契回撤用于识别上升或下降趋势中价格回调可能停止并恢复原趋势的位置。
基本概念
- 在上升趋势中：价格通常会先创出更高的高点（Higher High，即A点），随后回调至一个更高的低点（Higher Low，即B点，且不低于起点X）。
- 在下降趋势中：价格会先出现更低的低点（Lower Low，即A点），之后反弹至一个更低的高点（Lower High，即B点，且不超过起点X）。
使用方法
使用斐波那契回撤画线工具，从趋势起点X连接到第一波趋势的终点A，系统会自动生成一系列水平比例线，包括23.6%、38.2%、50%、61.8%和78.6%等关键位置。其中，38.2%、50%、61.8%和78.6%是最常被关注的回撤位。
例如，在上升趋势中，价格常在61.8%回撤位附近企稳并继续上涨，形成B点。
实际应用建议
- 回撤位仅提供潜在支撑或阻力区域，需结合其他技术指标（如K线形态、均线、RSI等）综合判断。
- 在上涨趋势中，可在回撤位附近寻找看涨信号（如锤子线、启明星等）确认入场。
- 在下跌趋势中，则关注看跌信号（如乌云盖顶、黄昏之星等）以识别反弹结束的时机。
斐波那契扩展：预测趋势目标位
斐波那契扩展用于判断趋势在经过回调后再次启动所能达到的目标位置，即C点。
基本逻辑
当价格从X运行至A点后，经过B点回调，趋势往往不会就此结束，而是会再次发力创出新高（上涨趋势）或新低（下跌趋势）。扩展工具帮助我们预估这一波行情的目标区域。
使用方法
使用斐波那契扩展画线工具，依次连接X点、A点和B点，工具会自动计算出扩展比例水平，常见的有61.8%、100%、127.2%、141.4%和161.8%等。其中，127.2%、141.4%和161.8%是最常被用作目标止盈位的比例。
B点通常落在回撤工具的38.2%-61.8%之间，如果B点超出这个范围，可能意味着起始点或高低点的选择有误，需重新确认。
实际应用建议
- 扩展工具主要用于设定止盈目标，协助交易者理性管理预期收益。
- 结合成交量变化或其他趋势强度指标，可提高目标位预测的可靠性。
- 在多个扩展比例汇聚的区域，价格受阻的可能性更大，应密切留意市场反应。
使用技巧与常见误区
画线方向的一致性
许多使用者困惑于到底应该从哪一点连接到哪一点。一个简单易记的法则是：一律从左侧的起点（X）连到右侧的阶段高点或低点（A）。这能保证分析框架的一致性，避免主观混乱。
工具的组合使用
斐波那契工具不应单独使用。有效的做法是：
- 与趋势线、通道线结合，确认趋势方向。
- 配合振荡指标如MACD或Stochastic，识别超买超卖区域。
- 通过K线形态寻找价格在关键斐波那契位附近的确认信号。
心理准备与风险管理
没有任何工具能保证100%准确。斐波那契水平仅代表概率较高的潜在反应区域，实际交易中需做好仓位管理和止损设置。👉 获取实时行情分析工具 提升决策效率。
常见问题
1. 斐波那契回撤和扩展最主要的区别是什么？
- 回撤用于预测趋势回调的深度（找B点），而扩展用于预测趋势恢复后的目标高度（找C点）。回撤关乎“何时再次进场”，扩展关乎“何时获利了结”。
2. 最关键的斐波那契比例是哪些？
- 对于回撤，重点关注38.2%、50%和61.8%；对于扩展，则更关注127.2%、141.4%和161.8%这几个外部比例。
3. 如果价格跌破了78.6%的回撤位怎么办？
- 这通常意味着当前趋势可能已经失效，价格有反转的风险。交易者应重新评估趋势方向，并考虑止损或调整策略。
4. 这些工具在震荡市中有效吗？
- 在无明显趋势的震荡市中，斐波那契工具的效果会大打折扣，因为它主要用于趋势行情。此时，更适合使用通道或支撑阻力线等工具。
5. 是否需要手动计算这些比例？
- 不需要。几乎所有主流交易软件和图表平台都内置了斐波那契画图工具，会自动生成相应的比例水平线。
6. 如何提高使用斐波那契工具的胜率？
- 提高胜率的关键在于多重验证。等待价格到达斐波那契关键位时，再结合其他技术信号（如pin bar、吞没形态、指标背离等）做出最终决策。
总之，斐波那契回撤和扩展是技术分析者强大的辅助工具。掌握其核心逻辑和应用技巧，能帮助你在复杂的市场中更好地把握节奏，但切记它们是指引而非预言，结合严格的风险管理方能行稳致远。