近期，俄罗斯保险市场迎来创新产品。两家主流保险公司开始推出与比特币ETF价格挂钩的投资型人寿保险，为合格投资者提供结合传统保险与加密货币投资的新选择。
新型保险产品结构与特点
两款比特币ETF挂钩保单上市
俄罗斯 Renaissance Life 与 BKS Life Insurance 公司先后宣布推出与加密货币市场关联的投资型保险产品。
Renaissance Life 推出的“加密资本”计划提供为期两年的人寿保单，其最终收益与美国比特币ETF的表现挂钩。客户需至少投入150万卢布（约合1.9万美元），预期最高可获得比特币价格增长带来的60%收益。
公司首席执行官奥列格·基谢廖夫举例说明：如果客户投入150万卢布，且两年内比特币价格上涨一倍，客户税前可获240万卢布（超过3万美元）。如果比特币价格下跌，客户仍可收回初始投资的150万卢布，有效控制本金风险。
BKS Life Insurance 提供的产品则为三年期，与比特币ETF期货挂钩，最低投资门槛为300万卢布（约合3.8万美元）。该产品允许投保人在保单有效期内根据市场行情调整投资组合中加密货币资产的比例，具备更高的灵活性。
面向合格投资者与时间规划
这两类创新保险产品目前仅面向符合资质的投资者开放，预计将在年底前正式投入市场。这符合俄罗斯金融监管机构对加密货币投资产品的现行规定。
莫斯科交易所扩大加密货币衍生品供应
产品结构与市场基础
这些保险产品的收益与贝莱德旗下的 iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）表现相关联，通过莫斯科交易所（MOEX）上交易的期货合约实现。
莫斯科交易所自六月起开始比特币期货交易，此前俄罗斯中央银行已于五月末批准向“高资质投资者”提供加密资产衍生品。IBIT 是目前管理资产规模最大的比特币ETF，持有约700亿美元的比特币，占全美比特币ETF总资产的一半以上。
交易所董事总经理玛丽亚·帕特里克耶娃近期表示，交易所计划增加加密货币投资产品的种类。除了现有的IBIT期货合约外，未来可能考虑推出与其他基金（如贝莱德的以太坊ETF）挂钩的衍生品。
市场反响与发展前景
自6月4日推出以来，IBIT期货合约日交易量已达10亿卢布（1270万美元），迅速进入俄罗斯期货市场交易量前30名产品之列。帕特里克耶娃强调，交易所将继续在现有监管框架内积极推动加密相关资产市场的发展。
尽管俄罗斯金融当局坚持仅对合格投资者开放加密货币及其衍生品交易，但统计显示，俄罗斯公民持有的加密资产总值已超过250亿美元，市场需求显著。
常见问题
Q1: 谁可以购买这些比特币ETF挂钩保险？
目前仅合格投资者可购买，普通投资者暂无法参与。具体资格标准需根据俄罗斯当地金融法规确定。
Q2: 如果比特币价格下跌，能否保本？
Renaissance Life 的产品承诺若比特币价格低于初始投资价值，客户可收回本金，具体需以条款约定为准。
Q3: 这些产品是否属于纯粹加密货币投资？
不是。它们属于人寿保险与加密货币ETF收益挂钩的混合金融产品，兼具投资和保险功能。
Q4: 莫斯科交易所还提供哪些加密货币产品？
目前主要提供基于IBIT的期货合约，未来可能推出以交易所自有比特币指数MOEXBTC为标的的衍生品，甚至扩展至以太坊等其它资产。
Q5: 俄罗斯对加密货币的监管态度如何？
央行和财政部目前仅允许合格投资者参与加密资产市场，强调控制风险，禁止向大众推广加密货币投资。