近年来，现实世界资产（Real World Assets, RWA）代币化的兴起为区块链技术注入了全新的应用活力。全球多家金融机构已积极布局这一领域：例如通过私有区块链平台发行并管理代币化债券与股票代币；法国大型银行在公有链上推出代币化债券；另有专业公司致力于简化数字资产的发行流程，为企业提供资产代币化解决方案。这些实践标志着区块链技术正逐步深入传统金融的核心领域。
2024年6月，我国金融监督管理机构正式成立了「RWA代币化专项工作小组」，集结结算机构与多家金融机构共同探索区块链技术在资产代币化业务中的可行性，重点研究其核心特性与发展趋势。
区块链技术的三大核心特点
去中心化的点对点支付系统
比特币的出现开创了无需中介机构的点对点交易模式。用户可直接进行跨地域交易，无需第三方验证，实现了真正意义上的去中心化电子支付系统。
交易验证与不可篡改性
所有交易均经过加密后记录于公共账本（区块链），每个网络节点都保存完整账本副本。交易验证和共识机制由多数节点共同完成，且区块一经添加便无法修改，从而保障数据的不可篡改性。
公开透明的交易记录
区块链采用分布式账本技术（DLT），所有交易记录对参与者公开可见，包括交易金额、发送与接收方地址（区块链钱包地址）以及时间戳。这种透明性增强了参与者对系统的信任，使得每一笔交易都可被验证。
从比特币到智能合约：代币化的技术基础
比特币不仅开创了加密货币的先河，更引发了去中心化金融（DeFi）和区块链技术的全球性关注。2015年以太坊正式发布，其革命性在于引入了可自动执行的「智能合约」——一段在满足预设条件时自动运行的代码。这使得开发者能够在区块链上构建各种去中心化应用（DApp）。
以太坊的ERC标准成为代币发行的技术基础。代币可代表多种形式的数字资产，包括不动产、有价证券、商品、无形资产和艺术品等。代币化即是将现实世界资产转换为数字代币的过程。
代币化的核心优势
提升资产流动性
通过将大额资产分割为小型可交易单位，代币化显著降低了投资门槛，吸引更多参与者加入，从而全面提升资产流动性。
实现原子交换
智能合约支持在没有中介的情况下完成不同代币间的交换，确保交易双方同步完成操作，👉查看实时资产交换工具以优化交易效率。
代币化面临的挑战与风险
技术风险与安全性问题
区块链技术仍存在潜在漏洞与攻击风险，尤其在智能合约编码缺陷、平台安全威胁以及钱包私钥管理等方面，可能直接导致用户资金损失。
法规与监管不确定性
各国对数字资产及代币化资产的监管政策存在显著差异，缺乏统一的国际标准，这为跨境交易和资本流动带来了法律适用上的挑战。
未来发展趋势与行业展望
随着区块链技术应用场景的不断扩展，跨链互操作性（interoperability）已成为行业关注焦点。目前全球资本市场中的区块链试验项目仍处于分散状态，多种技术与标准并行导致协同效率低下。产业界普遍认为，建立统一的跨链操作标准与行业规范是数字资产生态系统健康发展的关键。
期待本次专项工作小组不仅能验证业务可行性，更能提出适用于国内市场的业务标准与风控原则，为机构开展相关业务提供参考，确保代币化产品与现有市场高效衔接，同时强化客户保护机制，推动建立有利于生态发展的标准与治理体系。
常见问题
什么是现实世界资产（RWA）代币化？
现实世界资产代币化是指将物理资产或传统金融资产通过区块链技术转化为数字代币的过程。这些资产可包括房地产、股权、债券或艺术品等，代币化后可在区块链上进行交易和转移。
代币化如何提升资产流动性？
代币化允许将高价值资产分割成小面额代币，降低投资门槛，吸引更多投资者参与。此外，区块链技术使得交易可在全球范围内24/7进行，进一步加速资产流转。
智能合约在代币化中起到什么作用？
智能合约是自动执行的代码程序，可在满足预设条件时完成资产转移、分红分配或权限管理等操作。它不仅提高了交易效率，还减少了人为干预和中介成本。
目前代币化面临的主要监管挑战有哪些？
各国对代币的法律定义、发行要求和投资者资格存在较大差异，缺乏国际统一标准。此外，跨境交易中的司法管辖权和合规要求也是当前亟待解决的问题。
跨链互操作性为何重要？
不同区块链网络采用各自的技术标准，导致资产和数据难以互通。跨链技术允许不同区块链之间的协同操作，是实现大规模资产代币化应用的基础。
普通投资者如何参与代币化资产投资？
投资者需选择符合监管要求的交易平台，完成身份验证和风险评估。建议优先选择具有实物资产支撑、信息披露透明的代币化产品，并充分了解相关流动性条件和风险特征。