近期，美国与中国香港等地陆续通过稳定币相关法案，标志着稳定币正式进入合规化时代。这一趋势可能重塑当前以代理行和清算行为基础的跨境支付体系，也对传统金融基础设施提出新的挑战与机遇。
稳定币对传统货币体系的影响
当前全球跨境清算体系依赖于分布在各地区的银行网络，后端则由主要货币的跨境清算系统（如美元的CHIPS）和国际电讯系统（如Swift）共同支撑。跨境支付长期依赖银行账户体系运作，而稳定币的出现改变了这一范式。
合规稳定币允许用户基于Token钱包模型，在区块链上直接完成跨境支付，在流程周期和费用成本方面展现出显著优势。随着加密资产和央行数字货币（CBDC）兴起，传统代理行模式因“缓慢且昂贵”而受到质疑，Swift 等中间平台的作用也面临重新审视。
稳定币真的更快更便宜吗？
尽管稳定币在技术层面具有高效潜力，但其实际应用仍面临诸多现实挑战。Swift亚太区首席执行官黄式进指出，Swift平台上超过90%的跨境支付可在1小时内到达收款行，其中近一半甚至在5分钟内到账。从报文费用看，Swift单条收费仅一欧分。
终端用户感知的支付缓慢和高费用，往往源于不同司法管辖区的资本管制、汇报制度、时区差异等“最后一公里”问题，这些并非单一技术方案所能彻底解决。稳定币同样需遵守KYC（了解你的客户）、AML（反洗钱）及合规报告要求，其运营仍将面临政策协调与合规成本的压力。
Swift 的新角色：聚焦互操作性
在纯粹链上稳定币或加密货币转账场景中，Swift的传统消息传递功能可能不再必需。然而，当涉及链上资产与银行系统之间的连接时，Swift的价值依然关键。
例如用户将USDC兑换为法币，或将CBDC资金转入银行账户时，仍须依赖银行系统处理KYC/AML及合规流程。Swift在这些环节中扮演桥梁角色，协助完成跨境通信、资金调拨和账户对接。此外，Swift也通过API和数字资产互操作平台，推动链上交易与银行结算的协同运作。
为避免“数字孤岛”现象，Swift积极推动跨链及传统系统间的互操作性，并参与更新国际ISO标准，以支持区块链地址、数字资产标识等新型数据格式。
实践与探索：从试验到实测
Swift早在2022年就启动了沙盒实验，模拟跨链与传统支付交易。随后的2023年试验阶段涵盖了数字贸易、外汇结算、券款对付（DvP）等更复杂场景，吸引多家银行参与测试。
自2025年起，Swift联合亚欧美多家银行开展实际业务测试，旨在实现数字资产与法币在同一安全架构下的跨平台流通与追踪。这一系列举措有助于提升系统兼容性、扩大数字资产应用场景，并推动跨境支付整体效率的提高。
应对风险与提升智能监管
跨境支付仍面临数据隐私、监管差异及互操作性等多重挑战。为应对这些风险，Swift已将人工智能集成至多个关键领域，包括异常检测、制裁筛查和欺诈识别。
支付控制服务已借助机器学习技术，在交易完成前识别潜在欺诈行为，提升整体安全性和业务处理效率。
常见问题
Q1：什么是稳定币？
稳定币是一种以法币或其他资产为支撑的加密货币，旨在维持价格稳定，常用于交易和支付场景。
Q2：稳定币如何影响跨境支付？
它通过区块链技术实现点对点转账，减少中间环节，可能降低费用和时间成本，但需面对合规与监管协调问题。
Q3：Swift 在稳定币时代是否还有价值？
是的。Swift专注于链与银行系统间的连接与互操作，在合规报文、跨链结算和多币种清算中仍发挥关键作用。
Q4：稳定币能否完全取代传统跨境支付？
短期内不会。稳定币仍需融入现有金融监管和合规框架，传统银行系统在法币兑换、账户服务等领域作用依然重要。
Q5：数字孤岛是什么？
指不同区块链或数字资产系统之间因标准不统一而无法互联互通的现象，Swift推动互操作性正是为解决该问题。
Q6：未来跨境支付的发展方向是什么？
融合传统银行网络与区块链技术，强化合规与互操作体系，实现更高效、安全且低成本的全球支付体验。